Cómo Funcionan los Mercados Resumen - Alvin Roth

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Cómo Funcionan los Mercados

Cómo Funcionan los Mercados Resumen
Economía

Este microlibro es un resumen / crítica original basada en el libro: Who gets what and why: the new economics of matchmaking and market design

Disponible para: Lectura online, lectura en nuestras apps para iPhone/Android y envío por PDF/EPUB/MOBI a Amazon Kindle.

ISBN: 0544291131, 978-0544291133

También disponible en audiobook

Resumen

La mayoría de los libros sobre economía hablan de mercancías, vendedores, compradores y dinero. Pero la realidad es que la economía y los mercados involucran mucho más que eso.

En este microlibro, el autor Alvin Roth explora el otro lado de los mercados y de la economía, que involucra otros tipos de transacciones además de las finacieras. El autor es ganador del Premio Nobel de Economía del 2012, y explora un poco temas conocidos como la teoría de juegos y diseño de mercados, haciendo más fácil su comprensión. Si quieres entender cómo funcionan los mercados y quieres prepararte para las nuevas oportunidades que pueden surgir, ¡ven con nosotros a leer esta obra!

Los diferentes mercados

Todos los años, miles de jóvenes estadounidenses aplican para entrar a las universidades. Algunos de ellos logran entrar en las mejores, mientras que muchos otros no lo logran. Y este sistema puede parecer una gran lotería, pero una forma adecuada de observar la situación es pensar en ella como un grande mercado con fallas muy severas.

Cuando estamos hablando de mercados, muchas veces pensamos en ítems, como un teléfono de última generación, una computadora moderna, o un jabón de baño, vendidos a un cierto precio a cualquier persona que esté dispuesta a pagarlo y que tenga dinero. Pero esos no son los únicos tipos de mercados que hay.

Los riñones disponibles para trasplantes son escasos. El espacio aéreo también lo es: los aviones gastan mucho dinero por minuto con el combustible, y solo un avión puede ocupar un cierto espacio aéreo a la vez. El tiempo de los pasajeros también es caro. Quién recibe un riñón determinado, dónde será el transplante, y el camino que el avión debe tomar: todo esto exige una distribución de recursos escasos.

Los hospitales, las universidades, y las escuelas también operan de acuerdo a las fuerzas del mercado, y en estos mercados el dinero no es el principal recurso.

La economía representa una distribución eficiente de recursos escasos, y busca hacer que estos recursos sean menos escasos.

Cómo funcionan los mercados de correspondencia

Los mercados lo controlan todo, desde el café que compras hasta las escuelas en las que tus hijos estudian.

En un mercado clásico de mercancías, el precio es el único factor que determina quién compra qué. El mecanismo aquí es simple: tú decides qués es lo que quieres y si puedes pagar por ello, lo compras.

Volviendo un poco atrás, el término “mercancía” se refiere a los bienes que pueden ser comprados y vendidos en cantidades determinadas, como sacos de frijoles, por ejemplo. Como cada saco de frijoles es esencialmente idéntico a todos los demás sacos, el precio es el factor clave para decidir si un cliente te lo va a comprar o no.

Pero algunos productos no pueden ser clasificados como commodities. Por ejemplo, una laptop MacBook no es idéntica a cualquier otra computadora en el mercado; por lo tanto, alguien que decida comprar una MacBook en vez de una Dell no toma esa decisión solo basado en el precio, especialmente cuando los costos son comparables.

Estos llamados ‘mercados de correspondencia’ son complejos. En los tipos más sofisticados de mercados de correspondencia, el comprador y el vendedor necesitan ‘escogerse’ el uno al otro. En este caso, el precio de los productos no determina quién compra qué. La capacidad de aceptar un pago específico es una parte, pero no lo es todo. A fin de cuentas, no puedes comprar un empleo en Google, o una relación romántica; en ambos casos, estaś lidiando con mercados de correspondencia. Para dejar el concepto claro, un mercado involucra la ‘correspondencia’ cuando el precio no es el único factor determinante en la compra o venta de algo. Y en algunos casos, especialmente cuando tratas con recursos escasos, el dinero siquiera entra en la ecuación (piensa en un transplante de riñón por ejemplo). La escasez de recursos puede crearle problemas a los compradores y a los vendedores en mercados de correspondencia. Y en algunos casos, la información inapropiada puede llevar a malas correspondencias.

Entrar en la universidad puede ser muy caro y no todo el mundo logra cubrir los gastos asociados. Pero eso no sucede porque las mensualidades sean caras. En realidad, en las universidades selectivas o caras, ellos intentan mantener las mensualidades a un precio lo suficientemente bajo para que los estudiantes quieran cursar sus carreras allí. Y entonces estas universidades aceptan solo una fracción de los alumnos que aplican. Pero ellas no pueden simplemente escoger a sus alumnos: ellas también necesitan impresionarlos ofreciéndoles paseos, buenas instalaciones, ayudas financieras y becas de estudio. Esto porque muchos alumnos son aceptados en más de una universidad. Esta es una relación muy parecida al noviazgo y al matrimonio: los dos lados quieren impresionarse el uno al otro.

Los mercados más rápidos evitan congestionamientos

Los mercados son como las carreteras. A veces están llenas, lo que puede generar accidentes o interrupciones al libre tránsito.

Claro, el secreto no es liberar la autopista (o el mercado) completamente. Para ser exitosos, los mercados necesitan ser “anchos”, o sea, deben involucrar a tantos participantes como sea posible.

Sin embargo, ser muy ancho puede crear congestionamientos - una variedad excesiva de opciones confunde a los consumidores. Los mercados desaceleran cuando los participantes necesitan perder mucho tiempo evaluando los potenciales negocios.

Los mercados de commodities logran evitar este problema. Si quieres comprar 200 acciones de AT&T en el mercado de acciones de Nueva York, no necesitas enviar un pedido o cautivar al vendedor. Al mismo tiempo, el vendedor no necesita presentarle a nadie el ítem a vender - el mercado de acciones trae vendedores y compradores a un lugar común, a un nivel de precio determinado por la oferta y la demanda.

Mientras tanto, cada transacción en el mercado de correspondencia debe ser considerada individualmente. Piensa en el mercado de trabajo, en el que cada candidato es evaluado de manera separada; puedes ver cómo el congestionamiento del mercado puede ocurrir cuando existen muchos candidatos para pocos puestos de trabajo.

A pesar de eso, es posible superar este problema usando las nuevas tecnologías para hacer al mercado más rápido, incluso cuando sea muy ancho. Los smartphones y las aplicaciones aceleran a los mercados que exigen fluidez y una comunicación en los dos sentidos para producir ofertas y respuestas.

Considera a UBER, la aplicación de transporte. En el pasado, solo los taxis podían transportar pasajeros en la calle, mientras que los servicios de limusinas exigían reservas con anticipación. Eso significaba que los taxis tenían el monopolio sobre el mercado de transporte express. La proliferación de los smartphones cambió eso, permitiendo la entrada al mercado de transportes a muchísimas limusinas y carros privados que solían estar ociosos. UBER no inventó el hardware o introdujo flotas de automóviles nuevos, la empresa simplemente desarrolló un software que ayudó a hacer al mercado de transportes más amplio y rápido al mismo tiempo.

Desequilibrios en los mercados

La mayoría de nosotros cree que los mercados son abiertos y justos. Incluso así, algunas personas tratan de aprovecharse del sistema, lo que puede llevar a mercados desequilibrados. En los mercados desequilibrados, los compradores y vendedores son privados de la información que necesitan para tomar las mejores decisiones posibles.

Por ejemplo, en los EUA, la mayoría de los nuevos abogados en las grandes empresas fueron contratados como asociados de verano, a dos años de terminar la carrera de derecho. Los estudiantes de derecho reciben “ofertas relámpago” de las empresas - ofertas del tipo “tómala o déjala”, disponibles por un periodo de tiempo limitado.

Ejercer este tipo de presión acaba con la competencia por los mejores candidatos entre las firmas de abogados, ya que puede diluir la cantidad de buenos futuros abogados en el mercado. Además de eso, a los participantes les parece difícil resistirse a una toma de decisión anticipada: ellos ven que si quisieran esperar para tomar una decisión, probablemente perderán la oportunidad por alguien que no quiso esperar. Este es un sistema defectuoso por dos razones: primero, las firmas de abogados hacen ofertas sin saber del desempeño del candidato en sus dos últimos años de carrera. Segundo, los estudiantes son obligados a aceptar o rechazar las ofertas sin saber qué otras ofertas podrían surgir.

En los años 80, la National Association For Law Enforcement (NALP) de los Estados Unidos, trató de resolver este problema instituyendo una regla que le impedía a los estudiantes de derecho en su primer año aceptar ofertas, hasta haber terminado su primer semestre. Pero claramente, ya que los abogados se especializan en conocer las reglas y descubrir brechas, las oficinas rápidamente encontraron maneras de burlar ese reglamento; como resultado, los abogados iniciantes todavía enfrentan un mercado de trabajo problemático.

Mejorando los mercados de correspondencia

Las escuelas públicas de Nueva York ofrecen un caso de estudio sobre cómo el diseño y la innovación pueden mejorar drásticamente los mercados problemáticos.

En el pasado, el sistema escolar era muy congestionado e ineficiente. Para empezar, los participantes solo intercambiaban información por correo. Y porque algunas escuelas solo admitían candidatos que colocaban esas escuelas com su primera opción, los estudiantes quedaban recelosos en revelar sus verdaderas preferencias. Para empeorarlo todo, algunas escuelas se rehusaban a dar información, negándole los lugares a ciertos alumnos para mantener los lugares vacantes a sus candidatos preferidos. De forma similar, algunos padres aprendieron que suplicarle directamente a los directores de las escuelas podría garantizarles un lugar a sus hijos, cerrando el ciclo de un sistema corrupto.

Estos factores produjeron un mercado paralelo gobernado por el caos y el congestionamiento. Muchos estudiantes lucharon para entrar en sus escuelas preferidas, y los currículos de las escuelas siempre eran determinados a última hora, antes del inicio del año escolar. Pero, en 2003, el Departamento de Educación pidió ayuda. Entonces desarrollaron un sistema computarizado de compensación. Era básicamente un mercado electrónico y centralizado, que usaba un algoritmo para organizar a los estudiantes en las escuelas, basado en los intereses de todos los participantes: los estudiantes, sus padres y las escuelas. Este algoritmo garantizaba que ambos, los estudiantes y las escuelas, tuviesen una mayor probabilidad de lograr los objetivos deseados, si eran sinceros con respecto a sus preferencias y rankings. Entonces, si un estudiante no fue aceptado en su primera opción de escuela, la oportunidad de ser aceptado en su segunda opción no sería accidental. Comparando este sistema al original, en el que ciertas escuelas solo querían aceptar a los alumnos que las pusieran como primera opción, este sistema electrónico es excelente.

Cómo acabar con los congestionamientos

Ya vimos cómo al mejorar el flujo de la información mejoran los mercados, pero existe una dificultad con eso: mucha información crea nuevos problemas.

Esta es la paradoja del proyecto de mercado: con el aumento y reducción en los costos de la comunicación, la comunicación se vuelve menos informativa.

Considera la proliferación de la comunicación electrónica. Por un lado, trajo aplicaciones útiles como UBER, pero por otro lado, aumentó dramáticamente el volumen de mensajes que recibimos, haciendo que sea extremadamente difícil distinguir entre lo que es esencial y lo que es irrelevante. Este nivel de sobrecarga de la comunicación puede crear un congestionamiento dentro de los mercados.

Por ejemplo, en el pasado los estudiantes americanos llenaban formularios individuales para cada universidad a la que querían entrar. Pero actualmente, una plataforma online permite que los estudiantes usen un único sistema para aplicar a cerca de 500 universidades americanas.

Aunque sea mucho más fácil para los estudiantes aplicar a más universidades, es mucho más difícil para las universidades medir el nivel de interés real de cada alumno. Sin embargo, es posible limitar este congestionamiento implementando señalizaciones en el mercado.

En Corea del Sur por ejemplo, las pruebas de admisión de las universidades que compiten entre sí por los estudiantes son marcados el mismo día, limitando el número de universidades a las que cada estudiante puede aplicar. De esa forma, hacer la prueba de una universidad específica ayuda al estudiante a dar a entender su interés por la universidad que seleccionó para realizar la prueba.

El sistema de universidades americano ofrece un conjunto diferente de señales. Algunas universidades piden a los estudiantes que firmen los libros de visitas cuando participan en visitas a los camusi. Los candidatos también tienen la opción de aplicar a través de un sistema de decisión anticipada - los estudiantes aplican en sus escuelas preferidas bajo la condición de que, si son admitidos, deberán inscribirse en esas escuelas. Como ese sistema de decisión anticipada exige que los alumnos manden una señal muy fuerte de interés por la universidad, las tasas de admisión para este tipo de estudiante son mucho más altas que usando otros métodos de admisión.

¿Y si los órganos fuesen comprados y vendidos?

Pensemos ahora en donadores de órganos y en los precios involucrados en este mercado. Por ejemplo, existen muchos pacientes que necesitan de un nuevo riñón. Existen indicios de que hay aproximadamente 100.000 personas en listas de espera solo en los EUA, y no existen tantos donadores como para suplir la demanda. Si el mercado de riñones funcionase como los mercados de commodities, los riñones podrían tener un precio. En ese caso, una persona con mucho dinero podría encontrar un donador compatible fácilmente. Además de eso, alguien con un precio de compra muy alto, también atraería posibles compradores. Sin embargo, el mercado de commodities no refleja la idea absurda o la repugnancia involucrada en la venta de órganos. La transacción de órganos (compra o venta) es ilegal, lo que significa que el precio de un riñón como commodity debe ser cero - debe ser un regalo.

El dinero y el poder no siempre van de la mano

La idea hipotética de que quien tiene dinero también tendrá poder está equivocada. Como sociedad, tenemos diferentes percepciones sobre el dinero y sobre lo que el dinero puede hacer. Además de eso, también existe en la sociedad la percepción de que el dinero nos puede garantizar una buena salud. Sin embargo, si pensamos en el caso de los donadores de órganos por ejemplo, esa hipótesis va contra la ilegalidad de vender o comprar un órgano, lo que hace al dinero insignificante en esos casos.

El mercado de los matrimonios

Muchas veces te encuentras en un dilema: ¿debes casarte o terminar tu relación? Cuando tienes un mercado más amplio, cuando estás en la universidad por ejemplo y convives con mucha gente soltera de tu edad, tu decisión puede ser muy diferente de cuando el mercado está más escaso y la mayoría de la gente a tu alrededor ya se casó. Pero cada mercado de matrimonio es diferente uno del otro, y el tiempo de las transacciones depende de la disponibilidad presente y futura. Por ejemplo, las mujeres hoy en día decidieron casarse mucho más tarde que antes, y eso transforma toda la dinámica de este mercado, ya que no hay tantas mujeres nuevas y disponibles como antes.

Mercados seguros

Volver los mercados seguros es una de las más grandes dificultades de todos los tiempos. Consideremos por ejemplo Internet. Los enfoques para hacer a los mercados online más confiables y seguros están en constante evolución. Hasta hoy, el foco ha sido ofrecer métodos seguros de pago, ofreciendo una garantía para las transacciones incorrectas, y construyendo sistemas de feedback para que los compradores y vendedores confiables desarrollen una buena reputación.

eBay fue uno de los primeros en resolver estos problemas. Antiguamente pocos vendedores tenían una buena reputación, y necesitaban empezar desde cero. Y el problema de la confianza afectaba no solo a los vendedores, sino también a los compradores.

Estas dificultades motivaron a eBay a crear el sistema de feedbacks que fue desarrollado antes que los mecanismos de pago online como PayPal. Este sistema de feedbacks le permitía a ambos compradores y vendedores dar feedbacks el uno al otro, y estos feedbacks quedaban disponibles a las futuras transacciones en la plataforma. Pero con el tiempo, las evaluaciones quedaron demasiado positivas, lo que hizo que no fuesen más tan valiosas.

Con la ayuda de algunos economistas, eBay desarrolló un nuevo sistema de feedbacks, en el que los compradores podían dar feedbacks más detallados a otros compradores de forma anónima. Este sistema le dio más valor a los feedbacks y a la información adquirida a través de ellos.

La experiencia de eBay reveló otro principio de los buenos mercados: los mercados dependen de que la información disponible para participar en el mismo sea confiable. En el caso de la reputación, Los compradores querían información confiable de los vendedores, en la forma de información sobre la experiencia de otros compradores. Pero si los compradores se arriesgan a ser o son perjudicados al pasarle esta información a otros, no la compartirían, y todo el mercado sufriría por eso.

Cuando el feedback de eBay no era anónimo, un comprador insatisfecho que diese un feedback honesto podría sufrir retaliaciones. Cuando eBay hizo más seguro el revelar la insatisfacción con una transacción, la información se hizo más util y detallada.

Notas finales

Nuestro mundo es controlado por los mercados. Sea en el supermercado, en el hospital, en la escuela o en cualquier otro lugar. Los mercados de correspondencia representan a los diferentes mercados que no involucran la compra y venta de commodities.

Algunos mercados son más complicados que simples transacciones financieras, e involucran aspectos económicos y humanos diferentes. Para aprender a lidiar con cada mercado específicamente, necesitas entender quiénes son los actores involucrados y lo que está en juego para ellos. Usando la teoría de juegos, es posible analizar y determinar las mejores estrategias para cada situación dentro de ese mercado.

Pensar en el mundo como un mercado te ayudará a entender lo que es más importante y lo que puede ser reconsiderado en cada situación que se te presente.

Consejo de 12’: ¿Muy bueno este libro, verdad? Creemos que te va a gustar también el famoso ‘Freakonomics’ de Steven Levitt y Stephen Dubner. Ellos exploran cuestiones cotidianas bajo una perspectiva económica.

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¿Quién escribió el libro?

Alvin Elliot Roth es un académico estadounidense. Él es el profesor de economía en la Universidad de Stanford y el profesor de economía y administración de empresas en la Universidad de Harvard. Es el presidente de la Asociación de Economía Americana e hizo contribuciones significativas a los campos de la teoría de los juegos, del diseño del mercado y de la econom... (Lea mas)